Situada en el noroeste del municipio de Canena, a la salida del mismo, en un parque denominado Parque de la Fuente Nueva.
El uso tradicional de sus aguas ha sido de abrevadero y de riego de las huertas próximas. También se encontraba en este lugar el lavadero público, desaparecido a finales de los años 60 del siglo XX.
Su nombre se debe a una reforma de principios del siglo XVII, denominándose con anterioridad Fuenfría.