Se trata de una laguna cerrada o endorreica. Se localiza en la base del cerro del Caballo; en un rellano de origen glaciar en la falda este de la cuerda de los Tajos Altos y al norte del Cerro del Caballo. El acceso se realiza a pié, bien desde Lanjarón, bien desde Nigüelas o desde Prado Llano, caminos en verano definidos.
Las coordenadas se corresponden con un pequeño manantial que alimenta a la laguna en época de deshielo, posiblemente haya más surgencias en el interior de la laguna.
Este manantial estaría bajo las aguas hace años antes que hicieran el desmonte en el desagüe que provocaría una gran reducción de su nivel. Gran parte de la alimentación a la laguna se filtra llegado a un nivel alto de llenado, dando lugar a rezumes y borreguiles aguas abajo.
Esta laguna vierte sus aguas al río Lanjarón.