Esta situada en las afueras de Íllora por la Carretera de Montefrío, cerca del llamado Molino Tercero, junto a la zona de entrada de la antigua Cañada Real del Gallego a Íllora.
Debe su nombre a un antiguo molino que se ubicaba aquí (Molino de En Medio) razón por la cual también se la conoce como Fuente de la Molinera.
Esta fuente, dependiendo de la lluvia caída durante el invierno, se suele secar hacia el verano. El agua se recoge en una alberca para utilizarla en el riego de un pequeño huerto.