El Embalse de Rules está situado en el cauce del Río Guadalfeo, aguas abajo de su confluencia con el Río Izbor, en los términos municipales de Vélez de Benaudalla y Órgiva. Recoge las aguas de la vertiente sur de Sierra Nevada, del macizo septentrional de la Sierra de Lújar y de las barranqueras profundas de la Contraviesa. Fue inaugurado en el año 2004.
El Guadalfeo y su red de afluentes drenan la unidad territorial de La Alpujarra, situada en el sureste de la provincia granadina. El río Guadalfeo nace en Sierra Nevada, en la sierra de Los Bérchules y se forma con la unión del río Chico y el río Grande. Aguas abajo va abasteciéndose de varios afluentes como son el río Trevélez, el río Poqueira, el río Orgiva, el río Lanjarón y del arroyo Torrente.
La cuenca de este embalse tiene una superficie de 1.070 km2, una precipitación media anual de 650 mm y una aportación media anual de 150 Hm3. El embalse tiene una superficie de 345 Ha. y una capacidad de 114 hm3.
La Presa de Rules es de Arco de Gravedad, arco de 500 m de radio, dispone de una longitud de coronación de 619,43 m, una altura sobre cauce de 94 m y una altura sobre cimientos de 132 m.
Desagüe de fondo con un caudal de 187 m3/s. El aliviadero centrado sobre cuerpo de presa de labio fijo con ocho vanos.
Esta presa viene a completar y garantizar los objetivos y demandas del Embalse de Beznar. Estos son los siguientes: defensa contra avenidas del Valle inferior del Guadalfeo y de su rico delta; abastecimiento a los núcleos de población del litoral, con una población equivalente estimada en 250.000 habitantes y regadío de 5.000 ha de cultivos subtropicales y hortícolas de primor de alto rendimiento, en el litoral. La entrada en servicio de este embalse permitirá ampliar estos regadíos en cota y horizonte.