Situado a 1,5 km al noroeste de Peñarrodada, en la margen izquierda de la Rambla de El Cid. Movido por las aguas del Aguadero del Cid se encuentra este molino en la barriada de Peñarrodada, junto a la carretera de Hirmes. A excepción del caz, cubo y cárcavos, el edificio se encuentra en ruinas.
El agua que antes movía al molino ahora por otra canalización se sigue derivando a una inmensa balsa llamada del barrio de arriba donde antaño también llegaba el agua sobrante del molino.