Se construyó en el año 1971. La mayor parte del embalse se encuentra en el término de Istán, pero la presa se ubica en el de Marbella. Tiene una capacidad de 57 hm³ y una superficie de 214 ha. Afecta a una longitud de 5 km del río Verde, sobre el que se encuentra situado. Además del río Verde, recibe aguas de los ríos Guadaiza, Guadalmina y Guadalmansa, que aportan un 60% del total de agua.
Abastece a más de 450.000 habitantes y varios municipios de la Costa del Sol: Benalmádena, Fuengirola, Mijas, Benahavís, Estepona, Casares y Manilva.
Su uso actual es para abastecimiento, pesca y baño.