La Fuente del Pilón está dentro del núcleo urbano, en las inmediaciones de la Plaza de toros, en el cruce de la Calle Pinos con la Calle Virgen del Pilar, a la que se llega siguiendo la carretera JV7011.
Durante siglos, el abastecimiento de agua en los pueblos dependía de manantiales naturales, acequias y pequeñas infraestructuras que permitían almacenar y distribuir el agua. Es a finales del siglo XIX y comienzos del siglo XX, cuando se comienza a construir depósitos para regular el suministro y mejorar la distribución del agua en la población. En este contexto es cuando se desarrolla el sistema hidráulico que incluye el depósito de agua de Siles y la Fuente del Pilón vinculada directamente a el.
La Fuente del Pilón no es una fuente pública independiente, forma parte del sistema hidráulico del depósito, ya que su función es la de rebosadero del depósito.
Cuando el depósito alcanza su nivel máximo, el agua sobrante necesita un punto de salida para evitar la presión excesiva o el desbordamiento. Esa salida se canaliza hacia la fuente, de esta manera el agua no se pierde y al mismo tiempo se aprovecha como fuente pública, una solución sencilla y eficiente.