Esta fuente se encuentra como a 1 km de la aldea de El Hoyo junto a la carretera Peñarroya a Belmez, tras pasar el puente sobre el embalse de Sierra Boyera a unos 500 m en la margen izquierda de la carretera según se va desde Peñarroya al Hoyo. Junto a ella encontramos un eucalipto de gran porte, incluido en el inventario de árboles singulares de la Diputación y Consejería de Córdoba.
La fuente data de 1910 y debe su nombre al hierro contenido en las aguas, como atestiguan los depósitos rojizos de su zona de surgencia. Destacan en la población las fuentes de la Poza y la fuente de la Plaza Eulogio Paz.
La fuente se encuentra en un terreno deprimido respecto del nivel de la carretera Belmez – El Hoyo y de las elevaciones que la rodean; ello supone un importante problema de aportes sedimentarios en épocas de lluvia, que colmatan el espacio de acceso al caño.