Se localiza al pie de Tajos Altos, entre los Picos Caballo y Tajos de Peñón Colorado, vertiendo las aguas al río Lanjarón. junto a la laguna pasa el camino conocido como «Verea Partía». se alimenta de manantiales difusos junto a la laguna en época de deshielo produciendo un arroyo que se despeña en una chorrera hacia el río Lanjarón. Como buen número de lagunas de Sierra Nevada, su topónimo es motivo de discusión. Su nombre primitivo fue el de laguna de Bolaños, dado por los ingenieros forestales en 1929. Sin embargo, hoy día es mas conocida por laguna de Tajos Altos, y así figura en la descripciones actuales (p.e. Lagunas de Sierra Nevada, 2009)