Situada en el paraje de Fuente Alta y Majada del Hollo Sillero, esta charca se nutre principalmente del sobrante de una fuente próxima (Fuente Alta), del sobrante de la Charca de las Fuentes II situada a una cota superior, de los aportes de lluvia y de la escorrentía superficial. Está incluida en el Inventario de Humedales de Andalucía por su interés geológico y cultural.
La actividad ganadera que se desarrolla en la Sierra, donde destaca la oveja de la raza autóctona lojeña, ha tenido en este charco un punto de abastecimiento histórico, quizá el más destacado de los aprovechamientos humanos tradicionales que se mantienen en estas charcas de la Sierra.