El Embalse del Yeguas se inauguró en el año 1989 y está situado en el cáuce del río del mismo nombre, entre los municipios de Montoro y Marmolejo, separando las provincias de Córdoba y Jaén. La presa se encuentra a unos 16 km de la localidad de Montoro, a 10 km de Marmolejo y a 13 km de la localidad de Villa del Río.
La vertiente occidental del embalse se encuentra dentro del Parque Natural de la Sierra de Cardeña y Montoro, mientras que por el norte, por las colas del embalse, limita con el Parque Natural de la Sierra de Andújar. El entorno del embalse está catalogado como Lugar de Interés Comunitario y se encuentra acogido a los planes de especial protección del medio físico de la Junta de Andalucía (PEPMF), además de categorizada como ZEPA (Zona de especial protección para las aves). Cuenta con hasta un comunidades vegetales catalogadas y con fauna de especial interés.
La capacidad del embalse es de 228,7 hm³.
Otros embalses cercanos son el Embalse Martín Gonzalo, el Embalse de Marmolejo y el Embalse del Encinarejo.